在日中国人投资指南 — NISA・iDeCo・证券账户

为什么要在日本投资？

您在日本工作的工资以日元支付，日常开支也以日元结算。如果只投资中国的股票或基金，会有持续的汇率风险。在日本免税账户内投资让您可以：

• 日元收入匹配日元投资 (或全球分散基金通过日元购买)
• NISA 账户内收益完全免税 (vs. 一般账户 20.315% 税)
• iDeCo 缴费全额所得扣除 (实质收益 = 边际税率，通常 30-50%)
• 避免在日本税务申报上声明国外证券账户收益的复杂性

NISA: 免税账户

NISA (日本个人储蓄账户) 是日本对标英国 ISA 或美国 Roth IRA 的免税投资制度。2024 年改革后大幅改善：

• 免税期限永久：股息和资本利得 0% 税 (vs. 一般账户 20.315%)
• 年度上限：「定投部分」¥1.2M + 「成长部分」¥2.4M = 共 ¥3.6M/年
• 终身上限：累计 ¥18M 缴费 (其中成长部分上限 ¥12M)
• 无提取限制：随时卖出；下一年度恢复额度
• 开户资格：日本居住者 (有住民票)，不分国籍

iDeCo: 个人养老金

iDeCo (个人型确定缴费养老金) 是独立制度，具有三大税收优惠：

1. 缴费 100% 从应税所得中扣除 (每年所得税 + 10% 住民税节省)
2. 账户内投资收益免税
3. 领取时 (60 岁后) 适用优惠税制 (一次性领取：退职所得扣除；年金领取：公的年金等扣除)

月缴费上限按职业类型不同：

• 自营业 (国民年金 1 号被保险者)：¥68,000/月 (年 ¥816K)
• 公司员工 (无企业 DC/DB)：¥23,000/月
• 公司员工 (有企业 DC)：¥20,000/月
• 公务员：¥20,000/月
• 家庭主妇/夫 (3 号被保险者)：¥23,000/月 — 但无应税收入时扣除效果为零

证券公司选择

日本四大主要在线证券公司均接受持有 My Number 与在留卡的外国居民开户。开户申请表大多仅日文 (英文支援有限)：

• SBI 证券：规模最大、手续费最低、商品丰富。与三井住友卡定投搭配可获最高 5% 还元。
• 乐天证券：与乐天生态系统紧密结合 (乐天卡・乐天银行)。基本面板有英文界面。
• Monex 证券：美股支持优秀，零碎股可买卖。
• 松井证券：历史悠久、平台简洁，信用卡积分还元偏弱。

避开大银行 (MUFG、SMBC、瑞穗) 进行投资 — 同样商品的手续费比在线证券高 5-10 倍。

推荐投资品

多数被动投资者只需两种指数基金：

• eMAXIS Slim 全世界股票 (Olcan) — 全球市值加权、信托报酬 ~0.05%。日本 DIY 投资者的「默认」选择。
• eMAXIS Slim 美国股票 (S&P 500) — 美国大型股、信托报酬 ~0.09%。集中于科技和成长股。

个别美股 (苹果、微软等) 可买但以美元计价，会有 1.5-2% 的汇率手续费。多数 NISA/iDeCo 使用者来说，日元计价的低成本指数基金机械上更简单、税务上等效。

回中国时的处理

当您变成日本非居住者，您的 NISA 与证券账户必须一般关闭或转换。主要考虑事项：

• NISA 账户：必须关闭。持有的基金通常在离开前转入一般应税账户 (此时未实现收益将成为未来卖出时的应税收益)。部分证券公司允许在特殊非居住者账户中继续持有，但禁止新购入。
• iDeCo：停止缴费。资金继续投资到 60 岁前。需保留日本邮政地址或委任税务代理人处理文件。
• 退出税 (出国税・第 60-2 条)：在过去 10 年中持有日本住所达 5 年以上、且金融资产 (含 NISA、股票) 超过 ¥100M 时，离境时按视同卖出征税。
• 脱退一时金 (年金一时性退还)：与 iDeCo 不同。退还国民/厚生年金最长 36 个月的缴费，源泉徵收 20.42%。可由委任的日本税务代理人申请退还。
• 中日税务条约：中日已签订双重课税回避协定。在中国成为税务居民后，中国会对全球收入征税。需注意中日两国的同年度报税。建议聘请熟悉两国制度的会计师。