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円建て vs ドル建て NISA 完全比較
「米国株は円建て投信 vs ドル建て個別株、どっちが得？」初心者には円建て投信、上級者でも実は円建てで十分。理由を整理します。
最終更新 2026-05-19解説 / 投資約7分で読めます
米国に投資する 2 つの方法
① 円建て投資信託（推奨）
eMAXIS Slim 米国株式（S&P500）等の投資信託を 円で購入。運用会社が裏で米株を保有・運用しますが、ユーザーは円のまま全て完結。為替手数料も信託報酬に含まれる（年 0.08% 程度）。
② ドル建て個別株・ETF
Apple (AAPL)・VTI・VYM 等の米国株を ドルで購入。証券会社で円→ドル為替を行い、米国市場で取引。為替手数料 1〜2% が発生（DMM 株は 0 円のキャンペーンあり）。
為替手数料の比較
| 経路 | 片道為替手数料 |
|---|---|
| SBI 証券（住信 SBI 経由） | 3 銭/ドル |
| 楽天証券 | 25 銭/ドル |
| マネックス証券（買付） | 0 円 |
| DMM 株 | 0 円 |
| 大手対面証券 | 50 銭〜1 円 |
1 ドル = 150 円の時、25 銭の手数料は 0.17%。一回でも往復で 0.34%。月 1 回 20 年 × 240 回行うと累計手数料は無視できないコスト。
リターン比較
基本的に同じ指数（S&P500 等）に連動するなら、円建て投信もドル建て ETF もリターンは ほぼ同等。為替変動は両方に効くので、ドル建てだから為替メリット大というのは誤解。
- 円建て eMAXIS Slim S&P500: 過去 10 年で年平均 約 12%
- ドル建て VOO（同 S&P500 連動 ETF）: 過去 10 年で年平均 約 11%
- 差: 信託報酬の差（投信 0.08% vs ETF 0.03%）と為替手数料の影響
税制の違い
- NISA 内なら両方とも非課税: 配当・売買益とも 0% 税
- NISA 外の場合: ドル建て個別株の配当は米国源泉 10% → 日本側 20.315% で二重課税。外国税額控除で取り戻せるが手間
- 円建て投信: 運用会社が裏で外国税額控除を処理済み（投資家には透明）
- 結論: 配当目当てなら NISA 内で考えること。NISA 外なら円建て投信が手間少
結論: どちらを選ぶか
- 初心者・忙しい人: 円建て投信一択。クレカ積立で機械的に自動化。
- 配当生活希望（FIRE 後）: VYM・SCHD 等のドル建て高配当 ETF を成長投資枠で。
- 個別株の物色が好き: ドル建て一択。NVDA・MSFT 等を個別取引。
- 為替リスクを取りたくない: 全世界株式（オルカン）で円・ドル・ユーロ・人民元を分散。
- 結論: 95% の人にとっては 円建て投信。残り 5% のニッチな目的（配当生活・個別株好き）でドル建てを使う。
